Analyse & Timing

Quelle allocation de portefeuille ?

Backtest comparatif des 5 stratégies classiques : Buy & Hold, 60/40, All-Weather (Dalio), Golden Butterfly et Permanent Portfolio. CAGR, drawdown, Sharpe sur 22 ans.

Paramètres du backtest
—
Combien ?
Capital initial et versements
€
€/mois
Rebalancing
Fréquence de réajustement des poids cibles
Inflation & fiscalité
Pour des résultats plus proches de la réalité
%/an
Imposition appliquée à la sortie sur les plus-values uniquement.
✓ Stratégie au meilleur ratio rendement/risque
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Capital final nominal
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Net d'impôts
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Valeur réelle
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pouvoir d'achat actuel
CAGR
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Max DD
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Sharpe
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Toutes les stratégies — résultats comparés
Courbes d'équité — Capital cumulé
Méthodologie : backtest depuis les données disponibles (S&P 500 + or). Pour les obligations / cash / commodities (pas de série historique chez nous), on utilise un proxy avec rendements annualisés moyens historiques + volatilité (LT bonds 4.5 %, IT 3.5 %, ST 2.5 %, cash 2 %, commodities 2.5 %).
Rebalancing : remet les poids cibles à la date prévue (annuel = en janvier, trimestriel = tous les 3 mois).
Sharpe ratio : (CAGR − 2 %) / volatilité annuelle. > 1 = bon, > 2 = excellent.

Stratégies expliquées :
  • 60/40 — Le classique Bogle : 60 % actions, 40 % obligations longues. Réduit le DD de moitié vs Buy & Hold.
  • All-Weather (Dalio) — 30 % actions, 40 % LT bonds, 15 % IT bonds, 7.5 % or, 7.5 % commodities. Conçu pour résister à tous les régimes économiques.
  • Golden Butterfly — Cinq buckets égaux. Excellent compromis sur le long terme.
  • Permanent Portfolio (Browne) — 25/25/25/25 actions/LT bonds/or/cash. Robustesse maximale, performance modeste.

Simulateur pédagogique. Les rendements obligations/cash/commodities sont des proxies historiques — pas une garantie de résultats futurs.